【世界新视野】大中矿业：国投瑞银、暖逸欣基金等多家机构于7月4日调研我司

2023年7月5日大中矿业(001203)发布公告称国投瑞银、暖逸欣基金、华能贵诚信托自营、中信建投证券自营、云南信托、中信建投证券、五矿信托于2023年7月4日调研我司。

(相关资料图)

具体内容如下：

问：公司现有矿山是否有扩产的计划？

答：公司现有矿山的原矿核定产能为 1,500万吨/年。未来，公司将积极推进三大扩产计划重新集铁矿采选由 450万吨/年技改扩产至 750万吨/年、周油坊铁矿采选由 450万吨/年技改扩产至 650万吨/年、固阳合教铁矿采矿由 30万吨/年技改扩产至 100万吨/年。目前，公司正在进行上述项目产能提升的可行性论证，后期将根据项目进展积极推进相关批复和建设工作。

答：2023年第一季度，在房地产、基建等钢材消费终端领域市场转好的情况下，钢厂的开工率随之提升，铁矿石下游需求逐渐向好恢复，使得铁矿石价格持续上涨且维持高位。

据财新网报道，2023年粗钢产量调控政策定调为平控，目前需求复苏仍是钢铁行业的主线，国家政策助力消费的迹象也逐步显现。后期随着钢厂需求的上涨，以及受国内主要港口铁矿石库存降低的影响，铁矿行业会呈现较好的发展趋势。

答：公司虽是首次进军锂矿行业，但是公司现已具备成熟的选云母技术和转窑焙烧工艺，均可应用于碳酸锂的采选冶，具体情况如下

(1)选云母技术公司全资子公司安徽金日晟矿业有限责任公司周油坊矿系含云母铁矿石，公司经过多年技术研发，积累了丰富的选矿经验，已经具备从铁矿尾矿中选取合格云母的能力及技术储备。临武县锂矿系含锂云母矿，选矿技术与金日晟矿业公司选云母技术类似。

(2)转窑焙烧工艺锂云母生产碳酸锂关键在于转窑焙烧工艺，与公司现有生产球团的转窑工艺相近。

同时，公司深耕矿业采选行业多年，在矿业投资、矿山开发、建设管理、采选技术方面培养了一支经验丰富的技术团队和管理团队，在含锂多金属矿露天开采、选矿、碳酸锂加工方面具有经验优势及技术优势。

答：(1)资源优势

公司经国土资源管理部门备案的铁矿石储量合计 5.16 亿吨，TFe平均品位不低于 28.87%的占比为 80.04%，其中书记沟铁矿平均品位达37.49%，公司具有较大的资源储量优势。

(2)成本优势

公司主要产品原料自给，采矿、选矿、冶炼等主要生产环节以自营为主，成本优势明显。公司严格把控各生产环节，实现精细化管理。通过引入先进设备及技术改造，降低生产成本；持续投入自动化建设，减低运营成本；优化内控治理体系，降低管理成本。由此有效降低公司整体的成本。2022年度，公司铁精粉单位销售成本为 321元/吨，较上年同期下降 12%，在行业中处于较低水平。

(3)产业互补优势

铁矿石是一个典型的周期性行业，且自身的发展受下游钢铁景气度影响较大。公司经营单一铁矿业务，业绩容易受周期性影响而产生较大波动。由此，公司在国家推行“实施双碳政策，推动绿色发展”的背景下，选择进军锂矿新能源行业，以抵御铁矿行业的周期风险，增强公司盈利能力。

公司已取得临武县郴州城泰矿业公司的控股权，为生产碳酸锂提供了坚实的资源保障。未来，公司锂矿采选冶将形成重要的利润增长点。

(4)团队和管理优势

公司的核心管理团队具备丰富的矿山勘探、采选、冶炼、建设和经营管理等经验，对行业技术、行业发展趋势有着深刻的理解，具备较强的战略规划能力和高效的执行能力。公司的主要管理层大多具有管理者和股东的双重身份，具有较强的稳定性及凝聚力，有利于公司的长远发展。

答：公司作为矿山企业，在社会责任方面最重视的主要是安全、环保。

在安全方面，公司以安全生产责任制为前提、以完善机构为保障、以落实安全标准化作业检查整改为主线。围绕“机械化换人、自动化减人”的理念，持续加大自动化、机械化、信息化的投入，全力打造无人值守工厂、井下作业实现自动化，从生产端减少用人、加强作业场所对人的保护，降低作业人员安全风险。

在环保方面，公司坚持“绿水青山就是金山银山”的理念，以生态优先、绿色发展为己任，坚决落实环境治理的每项要求，严守环保防线，坚定不移的走可持续发展的道路。目前，公司主力矿山均为绿色矿山，且公司及子公司金日晟矿业分别被评为 2、3 级旅游景区；公司内蒙球团厂被评为“内蒙古自治区绿色工厂”。

大中矿业2023一季报显示，公司主营收入6.4亿元，同比下降50.92%；归母净利润1.94亿元，同比下降56.63%；扣非净利润1.5亿元，同比下降66.08%；负债率44.93%，投资收益-9.46万元，财务费用2538.47万元，毛利率50.74%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，大中矿业(001203)行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、存货/营收率增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)